Säule 3a – Versicherung oder Bank?

Die Säule 3a ist für Banken und Versicherungen ein lohnendes Geschäft. Versicherungen können langfristige Sparverträge abschliessen und Banken können mit dem Geld auf den 3a Konten Hypotheken vergeben oder eine Anlagelösung „verkaufen“. Die Steuervorteile sind für Kunden bei Banken und Versicherungen identisch. Vor dem Abschluss eines 3a-Vertrages bei einer Bank oder Versicherung lohnt es sich, einige Überlegungen anzustellen, um herauszufinden welche die beste Lösung ist.

Anlageformen in der Säule 3a

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Banklösungen in der Säule 3a

Säule 3a Konto bei einer Bank

Der Zinssatz ist auf einem 3a-Konto in der Regel etwas höher als auf einem normalen Sparkonto. Ein Vergleich der Zinsen lohnt sich. Bei einer langfristigen Betrachtung der Zinsen fällt auf, dass es immer mehr oder weniger die gleichen Institute sind, die gute 3a Zinsen anbieten. Es ist deshalb meist nicht nötig, sein 3a-Konto regelmässig zu verschieben. Wer ein 3a-Konto eröffnet will normalerweise keine kurzfristigen Verluste in Kauf nehmen. Auf der anderen Seite verzichtet man mit einem 3a-Konto auf attraktive Renditechancen und langfristige Risiken wie beispielsweise Kaufkraftverlust durch (potenzielle) Inflation werden vergleichsweise weniger gut abgesichert.

Säule 3a mit Wertschriften bei einer Bank

Im Rahmen der Säule 3a ist es möglich, in Wertschriften zu investieren. Die meisten Banken bieten Standardlösungen an. Es handelt sich meist um Anlagefonds mit verschiedenen Risikoprofilen. Fonds mit mehr kurzfristigem Wertschwankungspotenzial haben einen grösseren Aktienanteil. Es gibt heute 3a Fonds mit einem Aktienanteil von 100%. Wer langfristig vorsorgt, kann rein finanztechnisch einen hohen Aktienanteil wählen. Voraussetzung dazu ist natürlich, dass man auch genügend risikofreudig ist – sprich mit vorübergehenden Kursverlusten umgehen kann.

Spezifische 3a-Finanzprodukte: Einige Banken bieten Anlagefonds oder sogenannte strukturierte Produkte in der Säule 3a an, die einen sogenannten Kapitalschutz oder eine Mindestverzinsung bieten. Die Boomphase dieser Produkte ist zwar bereits vorüber, aber vereinzelt sind werden diese Lösungen trotzdem noch angeboten. Wegen den hohen Kosten lohnen sich solche Produkte in der Regel nicht. Zudem gilt es zu beachten, dass ein Schutz vor Verlusten – egal wie dieser ausgestaltet ist – nicht gratis ist. Man muss sich diesen durch eine tiefere Renditeerwartung erkaufen. Gerade für langfristige Anleger macht es wenig Sinn, auf einen solchen Schutz für vorübergehende Kursverluste zu setzen. In der Säule 3a ist der Anleger meist an die Finanzinstrumente der Hausbank gebunden. Bei einem Wechsel der Bankbeziehung müssen die entsprechenden Finanzprodukte beim „alten“ Institut verkauft und beim neuen wieder gekauft werden.

Kosten der Säule 3a Anlagen

Sollen Säule 3a Gelder angelegt werden sind App Lösungen kostenmässig deutlich im Vorteil.

App (online) Lösungen

Immer mehr Banken bieten für die Verwaltung der 3a Gelder eine App Lösung an. Das eigene 3a-Geld einfach und unkompliziert in einer Handy-App zu verwalten ist eine gute Lösung. Die meisten Apps am Markt funktionieren gut. Der Hauptvorteil liegt auch darin, dass die Konkurrenz relativ gross ist und es deshalb einen höheren Preisdruck als bei den Anlagefonds gibt. App Lösungen sind deshalb meist deutlich günstiger als die herkömmlichen Fonds. Zudem ist man als Anleger meist flexibler. Es gelten jedoch die gleichen Regeln wie beim Anlegen allgemein: Bevor man investiert, sollte man die Anlagen und vor allem die Gesamtkosten vergleichen. Obwohl bei digitalen Lösungen mehr Transparenz herrscht, gibt es immer noch beträchtliche Kostenunterschiede. Schliesslich sollte natürlich auch die App selber, also die Bedienung und Möglichkeiten, zu den eigenen Wünschen und Bedürfnissen passen.

Versicherungslösungen in der Säule 3a

Konventionelle Lebensversicherung im Rahmen der Säule 3a

Eine Lebensversicherung im Rahmen der Säule 3a kann bei fast jeder Versicherungsgesellschaft abgeschlossen werden. Ein Teil der Prämie, welche genau gleich wie bei der Bank nach oben limitiert ist und steuerlich in Abzug gebracht werden kann, fliesst in den sogenannten Sparteil der Versicherung. Der Sparteil wird verzinst und beim Ablauf der Police ausbezahlt. Als Rendite des Sparteils wird oft der technische Zinssatz genannt, was nicht korrekt ist. Vom technischen Zinssatz werden verschiedene Administrationsgebühren und Kommissionen in Abzug gebracht, welche die effektive Rendite im Vergleich zum technischen Zinssatz teilweise um mehr als die Hälfte reduzieren.

Auch von sogenannten Überschüssen sollte man sich nicht in die Irre führen lassen. In der Vergangenheit waren die effektiven Überschüsse oftmals viel tiefer als die prognostizierten oder es wurden überhaupt keine ausbezahlt. Ein Teil der Prämie fliesst nicht in den Sparteil, sondern in den sogenannten Risikoteil. Meist wird ein Todesfall abgesichert oder für Invalidität / Erwerbsunfähigkeit vorgesorgt.

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Lebensversicherungen im Rahmen der Säule 3a mit Wertschriften (Fonds)

Konventionelle Lebensversicherungen sind durch die Tiefzinsphase immer weniger interessant geworden. Aus diesem Grund haben immer mehr Versicherungsgesellschaften 3a-Versicherungen lanciert, bei denen im Hintergrund in Anlagefonds investiert wird. Es handelt sich dabei nicht um ein Wertschriftendepot wie auf einer Bank, vielmehr gibt die Versicherungsgesellschaft genau vor in welche Produkte investiert werden kann. Es steht meist eine eher kleine Auswahl zur Verfügung. Die kurzfristigen Wertschwankungen sind bei Lebensversicherungen mit Fonds grösser als bei konventionellen Lebensversicherungen.

Das Risiko hängt in erster Linie davon ab, welche Fonds man als Versicherte Person auswählt. In den meisten Fällen wird kein Endkapital garantiert. Die Funktionsweise kann je nach Versicherungsprodukt unterschiedlich sein, teilweise wird auch ein sogenannter Kapitalschutz geboten oder es werden andere Sicherheitsmechanismen eingebaut. Anleger sollten sich bei solchen Produkten immer bewusst sein, dass mehr Sicherheit auch die Rendite schmälert. Langfristig betrachtet machen solche Absicherungsmechanismen oft keinen Sinn. Das hängt auch mit den dadurch stark steigenden Kosten an.

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Säule 3a Versicherung – das sind die Vorteile und Nachteile

Die Steuervorteile sind bei einer Versicherung identisch wie bei einer Bank. Bei einer Versicherung schliesst man zusätzlich zum Sparteil einen sogenannten Risikoteil (Versicherungsschutz gegen Invalidität und / oder Todesfall) ab. Diese Kombination kann man also Vorteil betrachten, weil mit einem Produkt verschiedene Bedürfnisse gleichzeitig abgedeckt werden. Dieser Vorteil kann sich aber rasch auch als Nachteil entpuppen. Die Verknüpfung verschiedener Leistungen fördert nämlich einerseits die Intransparenz in Bezug auf die Kosten und reduziert die Flexibilität.

Durch die obligatorischen jährlichen Einzahlungen ist eine 3a-Lebensversicherung unflexibel. Kaum jemand kann seine Finanzen für die nächsten 30 oder 40 Jahre vorausplanen. Vielleicht macht es auch aus steuerlicher Sicht in gewissen Jahren keinen Sinn, in die Säule 3a einzuzahlen. Dies kann beispielsweise während eines Auslandaufenthalts, Arbeitslosigkeit, Umbau der Liegenschaft, Krankheit etc. der Fall sein. Im schlechtesten Fall spart man dann bei der Einzahlung keine Steuern, muss durch die Kapitalauszahlungssteuern beim Bezug dem Fiskus trotzdem einen hohen Betrag abliefern. Die Einzahlungspflicht kann von gewissen Vorsorgenehmern auch als Vorteil betrachtet werden. Dies kann dann der Fall sein, wenn sich jemand sozusagen „selber zwingen will“, in die Vorsorge einzuzahlen. Dieser Zwang besteht bei der Bank nicht. Vielmehr kann bei der Bank jedes Jahr neu entschieden werden, ob eine Einzahlung erfolgen soll oder nicht.

Ein weiterer Nachteil bei einer Versicherung kann sein, dass der Auszahlungszeitpunkt fix ist. Je nach persönlicher Ausgangslage muss die Vorsorgeleistung in einem Jahr bezogen werden, in welchem auch andere Vorsorgegelder fällig werden. Eine Staffelung ist nicht möglich. Das kann in Bezug auf die Steuerprogression erhebliche finanzielle Nachteile mit sich bringen. Gerade im Wertschriftenbereich haben Lebensversicherungen gegenüber 3a-Depots vor allem Nachteile in Bezug auf die Gebühren und die Transparenz. Dies gilt vor allem, wenn man die Lebensversicherungen mit günstigen App-Lösungen von Banken vergleicht.